麦格理：升美团目标价至118港元 盈利拐点在望

摘要： 　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！　　麦格理发表研究报告指，美团（3690.HK）的股价在过去三季大幅下跌，是由于投资者忧虑本地服务行业...

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　　麦格理发表研究报告指，美团（3690.HK）的股价在过去三季大幅下跌，是由于投资者忧虑本地服务行业的竞争激烈，及社区团购（CGB）业务的利润率受到严重拖累，盈利可见度不足。然而，集团显示其核心本地商业业务（CLC）增长具有弹性。麦格理表示，虽然竞争仍然存在，但美团一直稳定市场定位及不断扩大用户及商家基础，相信可以有助转化为未来更稳定的局面。该行上调集团2024及25年的经调整EBITDA预测18%和20%，以反映利润正在复苏，又将目标价上调11%至118港元，重申“跑赢大市”评级，并预计其盈利将于下半年出现拐点。